خيار ثنائي نقدا أو لا شيء مكالمة

إم عالقة مع مشكلة الواجبات المنزلية واحدة هنا: نفترض أن هناك حركة براونية هندسية تبدأ دستمو سانت دت سيغما سانت دوت النهاية نفترض أن الأسهم تدفع أرباح، مع كونت. يضاعف العائد س. أ) العثور على نسخة محايدة المخاطر من عملية سانت ب) ما هو سعر السوق من المخاطر في هذه الحالة ج) نفترض أي العائد بعد الآن. الآن، هناك مشتق مكتوب على هذا السهم دفع وحدة واحدة من النقد إذا كان سعر السهم فوق سعر الإضراب K في وقت الاستحقاق T، و 0 آخر (نقدا أو لا شيء خيار المكالمة الثنائية). العثور على بدي تليها سعر هذه المشتقة. اكتب شروط الحدود المناسبة. د) كتابة التعبير عن سعر هذه المشتقة في الوقت تلت كتوقع محايد المخاطر من العائد النهائي. ه) وريت سعر هذا الخيار من حيث N (d2)، حيث d2 له قيمة بلاك سكولز المعتادة. هنا هو ما توصلت إليه الآن: أ): هذا ينبغي أن تصبح دست (رق) ستدت سيغما ستدوتماثبب (هذا صحيح) ل ج): يجب أن تكون الشروط الحدودية: السعر في ت 0 إذا سلتك، 1 آخر أنا ليس لديهم أي فكرة عن الكتابة ل بدي. د): لا أستطيع أن أفكر إلا في C (ست، t) e ماثب C (ست)، T، حيث C (ست، T) هي القيمة في الوقت T، أي العائد. ه): أنا لا أعرف كيف تبدأ هنا. يمكن لأي شخص مساعدتي وحل هذا معي. هو الصحيح، ولكن يجب أن تستمد منه باستخدام المنطق المناسب، وليس مجرد التخمين الجواب. إي ينبغي أن يكون الانجراف للأسهم المخفضة 0. تعريف السندات دب ربدت. د (سب) لا ينبغي أن يكون الانجراف. هذا يمكن أن تساعدك على العثور على مو الصحيح. يمكنك العثور على سدي ل سب باستخدام ثنائي الأبعاد إيتو ب. لا أعرف حقا عن سعر السوق من المخاطر. ج. في هذه الحالة بدي هو نفس شولز السوداء بدي باستخدام عملية محايدة المخاطر الخاصة بك. هل يمكنك التفكير في السبب في ذلك هل يتغير نوع خيار المكالمة كيف التغييرات الأساسية ما هي شروط الحدود الأخرى أي (ل S 0 و S اللانهاية). نلقي نظرة على ديريشليت (المعروف أيضا باسم حالة صفر غاما) وأنواع أخرى من شروط الحدود. د. هذه هي البداية الصحيحة، ولكن ما هو التوقع يتيح تحديد C النقدية على دفع تعويضات. ثم دفع تعويضات (S) سي (سك). قم بتوصيل هذا إلى الصيغة الخاصة بك. التوقع الآن يبدو سي (I (سك)). والمشكلة هي أن هذا التوقع هو في مساحة الاحتمالات الحقيقية وتريد ذلك في الفضاء محايد المخاطر الخاصة بك. يمكنك استخدام نظرية جرسانوفس. أفضل دليل (نتيجة لاستخدام) وجدت هو (1) في math. ucsd. edu ه. في د ​​سوف تجد أساسا أن E (I (سك)) وظيفة (ر) P (سك) في الفضاء محايد المخاطر الخاصة بك. تحتاج إلى العثور P (سك) هذا تبين أن N (D2). يمكنك تحديد متغير جديد (سي (S)) ستد (S) عادي (0،1) لتحويل P (سك) إلى N (d2) لنفترض أن لدينا مخزون بالسعر الحالي S (0) X وسعر الفائدة هو صفر. عندما يصل السهم إلى مستوى H للمرة الأولى (هغكس)، يمكن ممارسة الخيار ومردوده هو X. ما هو السعر الحالي لهذا الخيار لقد أدركت أن هذا مثال على خيار المكالمة الثنائية الأمريكية، نوع النقد أو لا شيء. وعلاوة على ذلك، فإن سعر الفائدة هو صفر، والتي ينبغي تبسيط الأمور. ومع ذلك، يبدو واضحا بالنسبة لي أن مثل هذا الخيار الثنائي الأمريكي، والقاعدة أن الدعوة الأوروبية يستحق كما الدعوة الأمريكية، صالحة لخيارات الفانيليا، ليست صالحة بعد الآن: هذا الخيار الثنائي الأمريكي يجب أن تحمل بالتأكيد المزيد من الحقوق من نظيره الأوروبي. لا أحد يعرف كيفية تسعير مثل هذا الخيار شكرا. بس في المشكلة لم يتم تحديد الوقت حتى النضج. طلب مارس 18 16 في 15:16 شكرا لكم على التعليق، لقد رأيت الجواب الذي قدمته على الرابط. ومع ذلك، هناك نقطة I don39t فهم تماما في التفسير الخاص بك: نظرا لكثافة و (ر)، كيف تبين أن تكامل و (ر)، أي ماثب (تلتيفنتي) يساوي ه هل تعرف تقييم قصير من هذا التكامل شكرا لك على تعليقك. بس هل تقترح كتاب جانبلانك و يور نداش راندومغوي مارس 18 16 في 18: 36 الخيار الثنائي كسر أسفل الخيار الثنائي قد يجد المستثمرون الخيارات الثنائية جذابة بسبب بساطتها الظاهرية، وخاصة لأن المستثمر يجب أن تخمن أساسا فقط ما إذا كان شيء معين سوف أو لن يحدث. على سبيل المثال، قد يكون خيار ثنائي بسيط مثل ما إذا كان سعر سهم شركة أبك سيكون فوق 25 يوم 22 نوفمبر في الساعة 10:45 صباحا. إذا كان سعر أبجس 27 هو في الوقت المحدد، الخيار يمارس تلقائيا وحامل الخيار يحصل على مبلغ محدد مسبقا من النقد. الفرق بين الخيارات الثنائية والفانيلا عادي الخيارات الثنائية تختلف اختلافا كبيرا عن خيارات الفانيليا. خيارات الفانيلا عادي هي نوع عادي من الخيار الذي لا يتضمن أي ميزات خاصة. يمنح خيار الفانيلا العادي لحامله الحق في شراء أو بيع أصل أساسي بسعر محدد في تاريخ انتهاء الصلاحية، والذي يعرف أيضا باسم خيار أورلاندو عادي. في حين أن الخيار الثنائي له ميزات وشروط خاصة، كما ذكر سابقا. يتم تداول الخيارات الثنائية في بعض الأحيان على منصات تنظمها لجنة الأوراق المالية والبورصات (سيك) والوكالات التنظيمية الأخرى، ولكن من المرجح تداولها عبر الإنترنت على منصات موجودة خارج اللوائح. ونظرا لأن هذه المنصات تعمل خارج الأنظمة، فإن المستثمرين يواجهون مخاطر أكبر من الغش. وعلى العكس من ذلك، عادة ما يتم تنظيم خيارات الفانيليا وتداولها في البورصات الرئيسية. على سبيل المثال، منصة تداول الخيارات الثنائية قد تتطلب من المستثمر إيداع مبلغ من المال لشراء الخيار. إذا كان الخيار ينتهي خارج المال، وهذا يعني أن المستثمر اختار اقتراح خاطئ، منصة التداول قد تأخذ كامل المبلغ من الأموال المودعة مع عدم وجود رد المقدمة. الخيار الثنائي المثال العالمي الحقيقي افترض أن العقود الآجلة على مؤشر بورس 500 القياسي (سب 500) تتداول عند 2،050.50. المستثمر صعودي ويشعر أن البيانات الاقتصادية التي يتم الافراج عنها في الساعة 8:30 صباحا سيدفع العقود الآجلة فوق 2060 في نهاية يوم التداول الحالي. خيارات الخيارات الثنائية على العقود الآجلة 500 مؤشر العقود الآجلة تنص على أن المستثمر سوف تتلقى 100 إذا العقود الآجلة قريبة فوق 2060، ولكن لا شيء إذا كان يغلق أدناه. يقوم المستثمر بشراء خيار واحد للنداء الثنائي مقابل 50. ولذلك، إذا كانت العقود الآجلة قريبة من 2060، فإن المستثمر سيكون له ربح 50 أو 100 - 50.